卷進(jìn)券商的清北畢業(yè)生已經(jīng)不再奢望年薪百萬

YinJi

卷進(jìn)券商的清北畢業(yè)生,已經(jīng)不再奢望“年薪百萬”

棱鏡

“現(xiàn)在唯一的想法就是保住飯碗。”在某中型券商投行部門工作的林峰（化名）對(duì)作者無奈表示。

券商曾是金融行業(yè)中高薪的代名詞膘椿，而投行部門又是券商薪資中的天花板所在。

金燦燦的日子仿佛還在昨天。兩年前拦坠，券商員工年薪數(shù)百萬、年終獎(jiǎng)扣稅七位數(shù)（百萬）的故事不絕于耳朵椿。

隨著近兩年資本市場震蕩佳跃，證券公司也都已經(jīng)過上了緊日子，降本增效是當(dāng)下的關(guān)鍵詞俭宁。

上市券商披露的2023年報(bào)啦别，揭開了行業(yè)光鮮亮麗之下的暗流涌動(dòng)。

“炫富門”后贷营，中金高管年薪打兩折

被稱為“投行貴族”的中金公司怯录，“人均年薪百萬”是其最引人矚目的標(biāo)簽尿欲，

最新的2023年報(bào)顯示，中金公司年末應(yīng)付職工薪酬同比減少32.34%牡呀，其人均年薪盡管還有70萬元煮沸，但相較2021年的116萬元已大跌四成，被中信證券的79.2萬元超越沼昵。

盡管多數(shù)券商員工薪酬均受行業(yè)經(jīng)營業(yè)績有所下滑腾枣，但與2021年相比，中金公司員工薪酬降幅最大极金。



據(jù)Wind數(shù)據(jù)跨跨，券商業(yè)績波動(dòng)較大，以兩年數(shù)據(jù)對(duì)比更為直觀囱皿。以人均薪酬從高到底排序勇婴，作者制圖

2022年7月末，一位中金公司員工家屬在社交平臺(tái)上曬出其90后交易員老公的收入證明嘱腥，顯示其月均收入8.25萬元耕渴。

該事件引發(fā)軒然大波，并成為此后金融業(yè)降薪導(dǎo)火索齿兔。

中金公司的高管團(tuán)隊(duì)受此影響尤為嚴(yán)重橱脸。遙望2020年，中金公司有7位高管年薪超過千萬元分苇，還有8位高管年薪在500萬元至1000萬元之間添诉，公司股票業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人黃海洲更是以1930.7萬元薪酬成為A股金融機(jī)構(gòu)中的翹楚。

當(dāng)年医寿，公司為董監(jiān)高等關(guān)鍵管理人員支付的薪酬總額達(dá)到1.68億元栏赴。

而隨著行業(yè)經(jīng)營業(yè)績遇冷，疊加金融業(yè)降薪等要求靖秩，中金公司2023年度多位高管的薪酬在180萬元左右卢操，較高峰期打了兩折。

不過件父，年報(bào)還披露企奔，中金公司實(shí)行績效薪酬遞延支付機(jī)制，部分高管還有往年遞延薪酬300多萬元至490萬元不等坝总。其最終為關(guān)鍵管理人員支付的報(bào)酬達(dá)到6325.12萬元璃疫，與2022年接近持平，但相較于2021年薪酬下降近35%兆距，較2020年則下滑超六成窖韧。

以中金公司原總裁黃朝暉為例，其2020年度薪酬一度達(dá)到1598.2萬元。2023年10月末姐蝠，黃朝暉因年齡原因辭任嫩碘，其年度報(bào)酬為153.6萬元，加上遞延支付的94.6萬元幕柬，合計(jì)獲得248.2萬元臊啃，較高峰期接近打了1.5折。

有接近中金公司的金融機(jī)構(gòu)高管對(duì)作者表示拆内，中金員工的收入嚴(yán)重下降旋圆，考核排名壓力加大，員工離職也變得頻繁麸恍。

財(cái)報(bào)顯示灵巧，中金公司高管變動(dòng)也較以往更為頻繁。2023年度抹沪，包括首席執(zhí)行官黃朝暉刻肄、管委會(huì)成員楚鋼、黃勁峰以及財(cái)務(wù)總監(jiān)馬葵等先后離任融欧，這也是此前公司中最高薪的成員所在敏弃。公司解釋稱，部分成員因到齡退休噪馏、個(gè)人原因麦到、工作需要等原因離任。

投行員工逝薪，找兼職“貼補(bǔ)家用”

中金公司的薪酬變化只是當(dāng)下券商行業(yè)的一個(gè)縮影隅要。在行業(yè)營收蝴罪、利潤承壓的背景下刷航，券商們也紛紛過上了“緊日子”。

中國證券業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)顯示驱糜，145家證券公司2023年度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4059.02億元启尚，實(shí)現(xiàn)凈利潤1378.33億元。這一經(jīng)營業(yè)績與2022年基本持平喧弦，但與2021年相比纤秃，行業(yè)營收下降了近20%，凈利潤則下降了近28%吕迁。



作者據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)制圖

頭部券商如中金公司蝎杯、中信證券、中信建投在2022年?duì)I業(yè)收入肿圾、歸母凈利潤大幅回落的基礎(chǔ)上繼續(xù)下滑戒甜。

中金公司指出，其2023年?duì)I收同比下滑11.87%簇戳，主要是由于受資本市場融資活動(dòng)的活躍程度下降影響润申，投資銀行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入減少销贝；同時(shí)，受境外利率上行影響呻纹，利息凈支出增加堆生。

最慘的要數(shù)海通證券，其2023年度歸母凈利潤暴跌84.59%至10.08億元雷酪。主要原因便是海通國際控股巨虧81.56億港幣淑仆。而海通國際踩雷地產(chǎn)債巨虧，五年利潤一朝賠光哥力，最終從港股黯然退市糯景。

僅有少數(shù)券商如申萬宏源凈利潤同比逆市大增65.16%，公司解釋稱省骂，主要因?yàn)橥顿Y收益蟀淮、公允價(jià)值變動(dòng)損益及利息凈收入同比大幅增加，合計(jì)增幅達(dá)到 67%钞澳，顯著跑贏市場怠惶，體現(xiàn)了公司良好的資產(chǎn)配置和投資交易能力。但與2021年相比轧粟，申萬宏源的歸母凈利潤也下降了50.39%策治。

市場冷熱轉(zhuǎn)換間，最直接的影響便是础辉，可供券商分食的蛋糕縮水了肄埠。

遙望2021年，A股IPO共完成520單知狂，融資規(guī)模人民幣6030.01億元搓胯，同比增加24.7%；當(dāng)年A股日均交易額人民幣 1.06萬億元啰痒、同比上升24.8%臂沽。

到了2023年，A股共完成IPO314單锥拖，融資規(guī)模3589.71億元橡戈，較2021年下降四成；A 股日均交易額人民幣8744.10億元昌漏，較2021年下降17.5%掷雪。


中金公司財(cái)報(bào)顯示，其作為主承銷商完成A股IPO17單布筷，排名市場第四肌坑。盡管其投行地位穩(wěn)固，但受市場環(huán)境影響，其投行分部營業(yè)收入同比下降40.30%牡整。

僧多粥少還體現(xiàn)在投行部門內(nèi)藐吮。

林峰告訴作者，2020年至2022年間逃贝，投行項(xiàng)目多到飛起谣辞。行業(yè)受益于注冊(cè)制改革推進(jìn)，A股IPO發(fā)行單數(shù)及發(fā)行規(guī)模創(chuàng)下歷史新高沐扳。此外泥从，新三板改革持續(xù)推進(jìn)，北交所在2021年末開市沪摄，給投行部門帶來了大量項(xiàng)目躯嫉。多數(shù)券商也在此期間擴(kuò)招了人手。

但隨著資本市場震蕩杨拐，投資者交易情緒不振祈餐。去年8月底，證監(jiān)會(huì)發(fā)布優(yōu)化IPO哄陶、再融資監(jiān)管安排萤翔，稱“根據(jù)近期市場情況，階段性收緊IPO節(jié)奏勋匙，促進(jìn)投融資兩端的動(dòng)態(tài)平衡”讼谅。同時(shí)，對(duì)上市公司再融資行為作出部分條件限制韭赡。市場稱之為“827新政”挟晒。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2023年9月13日割懊，共有251家公司首發(fā)上市寸快，實(shí)現(xiàn)融資3124.96億元。這意味著涤玷，全年近9成的項(xiàng)目都在此之前完成指佳。之后數(shù)月，投行人員基本陷入無項(xiàng)目可干的狀態(tài)称几。

據(jù)財(cái)新報(bào)道，中信證券投行業(yè)務(wù)就有百余人分流到并購重組稿施、投資等業(yè)務(wù)條線疫稿。

近日，上海某券商員工更是公開爆料鹃两，其所在的承銷保薦部門降薪遗座，取消全部工資系數(shù)。調(diào)整后，反而是級(jí)別越低降薪越多途蒋∶捅椋“工作六七年，一年到頭到手十五萬号坡，有些人一個(gè)月到手幾千塊懊烤，真是行業(yè)寒冬】矶眩”

“人多了腌紧，項(xiàng)目少了，難以為繼畜隶”诶撸”林峰表示，由于市場震蕩籽慢，IPO門檻提升逊汤，另一方面，一些企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績不達(dá)預(yù)期湘胚，資本市場給予的估值有限芜既，企業(yè)的上市熱情也不如以往那樣高了。投行部門業(yè)績大概率腰斬吸辑。

林峰所在的團(tuán)隊(duì)鼓勵(lì)大家出去看看庵锰，但他和同事們大多選擇了留守。過往串飘，券商可以跳向基金陪孩、信托、銀行等金融機(jī)構(gòu)钳砰，但現(xiàn)在盅妹，同業(yè)以及其他金融機(jī)構(gòu)也都在收縮⌒砘埃“下家不好找羔俭，而且都要養(yǎng)家糊口∩酝荆”

林峰也給自己找了份線上兼職阁吝，盡管不那么穩(wěn)定，但多少能貼補(bǔ)些家用械拍。

買不起萬得突勇、管不起飯

券商招聘門檻高企，但畢業(yè)生依舊趨之若鶩坷虑。

郭帆（化名）告訴作者甲馋，他在2022年“卷”進(jìn)華東某券商研究所埂奈，歷經(jīng)了六輪面試和兩輪筆試。同事均是來自“清北人復(fù)交”的碩士研究生起步定躏≌嘶牵“如此高的門檻，但根本不愁招不到人痊远】蹇梗”

在度過半年左右的安穩(wěn)日子后，市場仍未轉(zhuǎn)暖拗引。與此同時(shí)借宵，公募基金降傭的消息傳來，這意味著椿烂，券商從公募基金得到的派點(diǎn)分傭比例將直接下降策谅。

“在人員多了50%的情況下，部門收入將下降約30%伍配〈奚睿”郭帆介紹，由此研究所開始了瘋狂內(nèi)卷跨峡。

2023年開始泳信，研究所開始嚴(yán)抓考勤，行政會(huì)巡邏查看員工是否在工位拦举；周末頻繁開會(huì)筝仓，甚至有領(lǐng)導(dǎo)批評(píng)員工“你們配得上嗎”等精神打壓，工作幸福指數(shù)直線下降盐传。

“原本想看在錢的份上趾双，這些不舒服都忍了∑岱郏”郭帆表示甜殖，但不久后，研究所里除了排名前十的分析師待遇基本不變径簿，他和同事的津貼被全部取消罢屈，郭帆到手的薪資從此前的近兩萬元縮水至7000元左右，這讓在一線城市生活的他壓力倍增篇亭。

有券商人士告訴作者缠捌，2022年研究部門給公司賺的利潤更多的情況下，2023年到手的獎(jiǎng)金卻更少了暗赶，而且部門收入主要靠渠道傭金鄙币，傭金費(fèi)率調(diào)降是大概率事件，可以預(yù)見薪酬還會(huì)進(jìn)一步下調(diào)蹂随。

不出所料十嘿，4月19日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《公開募集證券投資基金證券交易費(fèi)用管理規(guī)定》岳锁，明確降低基金管理人證券交易傭金分配比例上限绩衷，并將于7月1日起正式實(shí)施。

營收激率、利潤承壓之下咳燕，一切開支都“能省則省”。

2023年開始鉴吞，多家券商研究所開始大幅壓縮Wind(萬得)終端采購數(shù)量征拆。作為金融業(yè)最常用的數(shù)據(jù)終端，一個(gè)Wind賬號(hào)的價(jià)格在6萬元左右摹椅。行業(yè)紅火時(shí)虫棕，券商部門人手一個(gè)賬號(hào)，而如今梦啊，部門被要求幾人合用一個(gè)賬號(hào)或替換為更具性價(jià)比的同花順等終端车榆。

“別家還是縮減賬號(hào)，我們直接不允許采購Wind了炼岖“叶ぃ”某大型券商華東地區(qū)營業(yè)部人士吐槽道。此外楔侣，招待費(fèi)用也在壓縮卡竣，邀請(qǐng)客戶參加研討會(huì)不再管飯了。

更殘酷的現(xiàn)實(shí)是株惶，證券行業(yè)的崗位容量在大幅收縮蝴韭。

作者統(tǒng)計(jì)，以目前已披露年報(bào)的30家A股上市券商為樣本跑慕，2023年新增員工4369名万皿，相較前兩年的22091名以及16643名大幅下降。

其中核行，增員最多的來自海通證券和中信證券牢硅，2023年分別新增1494名和1080名員工。相較前兩年芝雪，中信證券新招員工數(shù)已減半不止减余。

海通證券盡管增員最多，但其2023年凈利潤虧損3.11億元惩系，業(yè)內(nèi)人士分析位岔，一些券商崗位招聘存在滯后性，這意味著堡牡，在當(dāng)前經(jīng)營環(huán)境下抒抬，未來崗位大幅調(diào)整在所難免杨刨。

減員最多的券商則分別是光大證券、國海證券擦剑、東興證券吊冬、中信建投和東方財(cái)富，2023年度減員均超過200人婉涌，其中光大證券減員477人量伏，這是其連續(xù)第三年減員，累計(jì)減員近1200人夏坝。

金融專業(yè)歷來是最卷專業(yè)畴贵，在高薪光環(huán)下，錄取分?jǐn)?shù)線最高花脐、競爭最為激烈幅秉。但遇上行業(yè)寒冬，越努力越幸運(yùn)的劇情卻不一定發(fā)生茎倘。（讀金融的高考尖子生們開始后悔了 ）

實(shí)習(xí)是拿到券商offer的敲門磚钾趁。但在某券商研究所實(shí)習(xí)大半年后，南鵬（化名）和其他三四十位暑期實(shí)習(xí)生不僅沒有一位留用租江，南鵬所在的行業(yè)組還裁掉了2位分析師斑泳。

畢業(yè)于某211財(cái)經(jīng)院校金融專業(yè)的張蒙（化名）告訴作者，一位同學(xué)十分努力献丑，先后積累了四大和投行的實(shí)習(xí)經(jīng)驗(yàn)末捣，并考取了難度極高的CPA（注冊(cè)會(huì)計(jì)師），終于在去年如愿進(jìn)入投行工作创橄，不到一年箩做，現(xiàn)在開始裁員。

此外妥畏，專碩（兩年制）的同學(xué)去年還有可能到券商工作邦邦，而讀了學(xué)碩（三年制）的同學(xué)今年不奢望進(jìn)入券商。過往金融學(xué)子們愛答不理的銀行柜員崗位已是最好選擇醉蚁。

“行業(yè)周期輪換太快燃辖，而資歷尚淺的新人在其中很容易受到不公正待遇。擠破頭進(jìn)券商网棍，還是年輕人好的職業(yè)選擇嗎黔龟？”郭帆疑惑道。