美股9月開門黑!納指跌超3%,英偉達(dá)帶崩芯片股

YinJi

美股9月開門黑!納指跌超3%,英偉達(dá)跳水帶崩芯片股

華爾街見聞

兩項制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)引發(fā)了市場對美國經(jīng)濟(jì)增長放緩的擔(dān)憂罢维。美國8月ISM制造業(yè)指數(shù)從八個月低點升至47.2旺哀，略高于7月的46.8猫十，但連續(xù)第五個月處于收縮區(qū)間姻粱。同日稍早公布的Markit制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)顯示激涤，美國8月Markit制造業(yè)PMI終值47.9微王，低于預(yù)期和前值的48蔼夜。

其中兩項PMI數(shù)據(jù)分項指數(shù)趨同兼耀，并傳遞三大重磅信號。分析稱求冷，一是就業(yè)指數(shù)較7月明顯回暖瘤运，表明本周五的非農(nóng)就業(yè)報告將強(qiáng)于預(yù)期。二是制造商的支付價格指數(shù)重拾升勢匠题，表明商品通脹降溫可能已經(jīng)結(jié)束拯坟，甚至已看到本周期CPI低點但金。三是新訂單/庫存比率跌至衰退期水平，表明制造業(yè)問題嚴(yán)重郁季。另外冷溃，有經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，制造業(yè)對美國經(jīng)濟(jì)的拖累作用可能在未來幾個月加劇弹双。

數(shù)據(jù)公布后碰素，降息預(yù)期升溫，芝商所美聯(lián)儲觀察工具顯示勃说，9月降息50個基點的可能性從30%提升至39%狞饮，而降息25個基點的概率回落至61%。盡管ISM制造業(yè)指數(shù)整體較弱痒塞，但由于就業(yè)指數(shù)上升表明制造業(yè)招聘可能仍然強(qiáng)勁佣各，制造商支付價格上升表示通脹壓力依然存在，這與預(yù)期的通脹減緩相反洪磕，因此支撐美元反彈指胡。

由于擔(dān)憂經(jīng)濟(jì)放緩風(fēng)險，美債大漲晋丑，10年期基債收益率一度跌10個基點橘忿，美股大跌，納指跌超3%嚼债，英偉達(dá)收跌9.53%侯选，拖累芯片股指收跌7.75%。9月傳統(tǒng)上是股票土童、債券诗茎、黃金和比特幣表現(xiàn)最差的月份。

國際方面献汗，歐洲央行管委Simkus表示敢订，歐洲央行相當(dāng)不可能在10月降息。但有許多令人信服的依據(jù)支持歐洲央行9月降息罢吃。歐洲股市普跌楚午，泛歐Stoxx 600指數(shù)跌近1%，礦業(yè)股和芯片股哀鴻遍野尿招，歐債收益率多數(shù)下行矾柜，中長期德債收益率至少跌超6個基點。

分析稱就谜，制造商支付價格上漲把沼，暗示CPI將反彈

美股主要指數(shù)均創(chuàng)8月5日以來的最大單日跌幅，道指跌回41000點下方∫牵科技股領(lǐng)跌堤酿，英偉達(dá)跌近10%拖累芯片股指跌超7.7%，能源和通信類股跌幅居前卦瘤，而防御性板塊如消費必需品镇评、房地產(chǎn)和公用事業(yè)表現(xiàn)優(yōu)異：

美股三大指數(shù)：標(biāo)普500大盤收跌2.12%至5528.93點。與經(jīng)濟(jì)周期密切相關(guān)的道指收跌626.15點或1.51%至40936.93點瑰氨∥悖科技股居多的納指收跌3.26%至17136.30點。納指100收跌3.15%特血，創(chuàng)7月份以來最大單日跌幅跪晕。衡量納指100科技業(yè)成份股表現(xiàn)的納斯達(dá)克科技市值加權(quán)指數(shù)（NDXTMC）收跌4.55%。對經(jīng)濟(jì)周期更敏感的羅素2000指數(shù)收跌3.09%猜著∽难拢恐慌指數(shù)VIX收漲33.38%，報20.74禀锋。



納指跌超3%禀综，為自8月5日美股暴跌以來的最大跌幅简烘，也是過去一年中第三大單日跌幅

美股行業(yè)ETF收盤整體下跌。半導(dǎo)體ETF大跌7.5%定枷，全球科技股ETF及科技行業(yè)ETF各跌近5%孤澎，能源業(yè)ETF與網(wǎng)絡(luò)股指數(shù)ETF各跌超2%，生物科技指數(shù)ETF欠窒、全球航空業(yè)ETF覆旭、可選消費ETF、銀行業(yè)ETF及區(qū)域銀行ETF均跌至少1%贱迟。而日常消費品ETF則仍漲0.7%。

標(biāo)普500指數(shù)的11個板塊普遍收跌絮供。信息技術(shù)/科技板塊收跌4.43%衣吠，能源、電信壤靶、原材料缚俏、工業(yè)板塊至少收跌2.27%，可選消費板塊跌1.39%贮乳，房地產(chǎn)板塊則漲0.27%忧换，日用消費品板塊漲0.76%。

“科技七姐妹”全軍覆沒。英偉達(dá)收跌9.53%倔晚，跌至逾三周低點街粟，市值蒸發(fā)2790億美元，成為美股的個股歷史上最大單日市值損失封均，超過了 Meta在2022年2月財報發(fā)布后創(chuàng)下的2510億美元市值損失的紀(jì)錄稍圾。特斯拉漲2.7%后轉(zhuǎn)跌1.64%，特斯拉中國8月份出貨量同比上升篇臭。亞馬遜收跌1.26%钠彬，谷歌A收跌3.68%，蘋果收跌2.72%肢抚，微軟收跌1.85%汹改，“元宇宙”Meta收跌1.83%。

值得一提的是别主，由于美國升級AI計算領(lǐng)域反壟斷調(diào)查升級僵禁，英偉達(dá)收到司法部傳票。



英偉達(dá)市值蒸發(fā)近2800億美元，創(chuàng)美股個股單日之最

芯片股幾乎全線潰敗保屯。費城半導(dǎo)體指數(shù)收跌7.75%手负；行業(yè)ETF SOXX收跌7.76%，SMH跌7.5%創(chuàng)2020年3月份以來最大單日跌幅姑尺；英偉達(dá)兩倍做多ETF收跌18.98%竟终。安森美半導(dǎo)體收跌9.13%，高通收跌6.88%切蟋，科磊收跌9.52%统捶，Arm控股收跌6.88%，AMD收跌7.82%柄粹，博通收跌6.16%喘鸟。臺積電ADR收跌6.53%，阿斯麥ADR收跌6.47%驻右，英特爾收跌8.8%什黑，美光科技收跌7.96%，應(yīng)用材料收跌7.04%境猜。

AI概念股跌多漲少伺罗。Snowflake收跌3.34%，英偉達(dá)持股的AI語音公司SoundHound AI收跌6.75%胸叠，甲骨文收跌1.27%奇巍，Serve Robotics收跌15.36%遇托，Palantir收跌3.08%，BullFrog AI收跌8.91%含罪，BigBear.ai收跌9.43%笔广，戴爾科技收跌4.13%，CrowdStrike收跌3.85%蛹吱，而C3.ai收漲0.47%浓盐，超微電腦收漲0.93%，Spectral AI漲2.1%晨每。

值得注意的是倚胀，在推遲申報10-K年報后，超微電腦首席執(zhí)行官表示所脉，對公司的財務(wù)狀況及內(nèi)部團(tuán)隊仍然保有充分信心可款，財報料不會有重大調(diào)整，最近的賣空報告包含虛假或不準(zhǔn)確的陳述克蚂，公司將在適當(dāng)時候應(yīng)對這些陳述闺鲸。

中概股跌幅小于美股大盤，表現(xiàn)相對更好埃叭。納斯達(dá)克金龍中國指數(shù)收跌0.86%摸恍。ETF中，中國科技指數(shù)ETF（CQQQ）收跌1.44%赤屋。中概互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)ETF（KWEB）收跌0.86%立镶。

熱門中概股中，網(wǎng)易收跌3.03%类早，蒙牛乳業(yè)ADR收跌2.39%媚媒，理想汽車收跌2.36%，新東方收跌1.74%涩僻，百度收跌1.43%缭召，極氪收跌1.42%，阿里巴巴收跌1.28%逆日，京東收跌1.11%嵌巷，唯品會收跌0.8%，騰訊控股ADR收跌0.76%芭贬，美團(tuán)ADR收跌0.33%恋都，而攜程網(wǎng)收漲0.4%。嗶哩嗶哩收漲1.6%箭雪，拼多多收漲1.71%响奋，蔚來收漲2.72%束咙，小鵬汽車收漲3.98%濒秸。

其他重點個股中：（1）美國鋼鐵收跌6.09%，在日本承諾加碼投資之后，哈里斯亮出反對美國鋼鐵收購案立場邢垮。（2）波音收跌7.32%观昂，創(chuàng)2022年11月以來收盤新低，此前富國銀行下調(diào)其評級黔攀。（3）高盛將2025年銅價預(yù)測下調(diào)近5000美元/噸至10100美元/噸疾练，美股銅業(yè)股普跌，必和必拓收跌5.06%膛胜，力拓收跌4.63%缔莲，美國銅指數(shù)基金跌約3.2%。金銀礦業(yè)股普遍收跌霉旗，科爾黛倫礦業(yè)跌11.07%痴奏，赫克拉礦業(yè)跌9.11%，泛美白銀跌超5.2%厌秒，哈莫尼黃金跌超5.2%读拆，金礦股ETF跌3.5%。（4）博彩市場PredictIt顯示特朗普11月獲勝的隱含概率小幅走低鸵闪，狂熱消退檐晕，特朗普旗下社交媒體公司Trump Media & Technology Group股價盤中一度下跌9.1%，從7月高點暴跌56%蚌讼，較3月創(chuàng)下的紀(jì)錄高點則下跌逾70%辟灰。該股現(xiàn)已連續(xù)六天下跌，在過去17個交易日中有15個交易日下跌啦逆。



波音股價僅因評級被下調(diào)暴跌近8%伞矩，這表明市場緊張程度加劇

歐洲股市普跌，泛歐Stoxx 600指數(shù)跌近1%夏志，礦業(yè)股和芯片股哀鴻遍野：

泛歐Stoxx 600指數(shù)收跌0.97%至519.84點乃坤。多數(shù)板塊均下跌，礦業(yè)板塊下跌3.28%兰吁，原材料板塊的18只成分股全線潰敗驼吓。科技板塊跌2.23%肘抒，半導(dǎo)體概念股英飛凌和阿斯麥至少跌4.4%領(lǐng)跌配赊，而食品飲料板塊則上漲0.09%。

歐洲多國股指均收跌任感，德國股指收跌0.97%积苞。法國股指收跌0.93%，意大利股指收跌1.33%乳吉，荷蘭股指收跌1.29%这疟，西班牙股指收跌1.02%菱计，而英國股指收跌0.78%。



投資者擔(dān)憂經(jīng)濟(jì)增長放緩虹婿，美債收益率全線大跌壤生，兩年期美債收益率盤中最低下行7個基點，中長期德債收益率至少跌超6個基點：

美債：尾盤時朝刊，對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率跌3.90個基點耀里，報3.8775%，盤中交投于3.9374%-3.8445%區(qū)間拾氓。美國10年期基準(zhǔn)國債收益率跌6.49個基點冯挎，報3.8386%，日內(nèi)至北京時間20:22窄幅震蕩于3.9%上方咙鞍，隨后顯著跳水织堂，22:00發(fā)布美國ISM制造業(yè)指數(shù)時刷新日低至3.8158%。

歐債：歐元區(qū)基準(zhǔn)的10年期德債收益率跌6.1個基點奶陈。兩年期德債收益率跌4.1個基點易阳。法國10年期國債收益率跌3.9個基點，意大利10年期國債收益率跌3.1個基點吃粒，西班牙10年期國債收益率跌4.2個基點潦俺，希臘10年期國債收益率跌3.3個基點。

工黨執(zhí)政以來首次債券發(fā)行獲得創(chuàng)歷史新高的認(rèn)購需求徐勃，英債收益率至少跌4個基點事示，其中兩年期英債收益率跌4.0個基點，英國10年期國債收益率跌6.5個基點益侨。

10年期美債收益率一度下滑近10個基點暇寸，回到8月5日全球暴跌日后的水平

美元反彈逾0.1%徘徊兩周高位，避險貨幣表現(xiàn)優(yōu)異积碍，日元漲近1%：

美元：衡量兌六種主要貨幣的一籃子美元指數(shù)DXY漲0.10%庸磅，報101.755點，日內(nèi)交投區(qū)間為101.561-101.917點蚌斑，北京時間22:00發(fā)布美國ISM制造業(yè)指數(shù)時刷新日低奋完，隨后迅速反彈。

彭博美元指數(shù)漲0.15%慰适，報1237.17點淫兑，日內(nèi)交投區(qū)間為1234.98-1238.31點，連續(xù)第五個交易日上漲饺斧，較8月23日最終報價（七天）累計反彈約1.15%二谤。

摩根士丹利表示，無論從心理上還是技術(shù)上來看读囤，美元指數(shù)的100關(guān)口都很重要继射，美元指數(shù)不太可能跌破100答渔，盡管美聯(lián)儲主席鮑威爾在杰克遜霍爾會議上表態(tài)未來將放松政策后，風(fēng)險偏向于美元進(jìn)一步走軟侥涵。

非美貨幣普跌。歐元兌美元跌0.23%宋雏，英鎊兌美元跌0.25%芜飘，美元兌瑞郎跌0.17%；商品貨幣對中磨总，澳元兌美元跌1.18%嗦明，紐元兌美元跌0.79%，美元兌加元漲0.42%蚪燕。

日元：日元兌美元漲0.97%娶牌，報145.44日元，盤中最高觸及145馆纳，全天震蕩上行诗良。日本央行行長植田和男向政府小組提交的文件也提振了日元的走強(qiáng)，文件指出鲁驶，如果經(jīng)濟(jì)/物價表現(xiàn)符合預(yù)期鉴裹，日本央行將繼續(xù)加息。

離岸人民幣：離岸人民幣（CNH）兌美元尾盤跌50點憾顿，報7.1208元窜抽，盤中整體交投于7.1126-7.1309元區(qū)間。

加密貨幣普遍下跌豺研。市值最大的龍頭比特幣尾盤跌1.35%髓无，報58485.00美元，北京時間22:00發(fā)布美國ISM制造業(yè)指數(shù)之前允逝，開始顯著下挫沫十。第二大的以太坊尾盤跌3.38%，報2470.00美元宵绒。

報道稱狰丝，利比亞可能解決導(dǎo)致供應(yīng)中斷的爭端，且OPEC+可能在10月份恢復(fù)供應(yīng)颖脸，令油價承壓化团，美油和布油均跌超4%，抹去今年所有漲幅：

美油：WTI 10月原油期貨收跌3.21美元翩赐，跌幅超過4.36%辐荷，報70.34美元/桶，逼近1月8日收盤位69.99美元燎窘。

布油：布倫特11月原油期貨收跌3.77美元摹闽，跌超4.86%蹄咖，報73.75美元/桶。

盤中表現(xiàn)：美油和布油延續(xù)稍早前跌勢付鹿，歐股早盤加速下跌澜汤，并于美股午盤后刷新日低，美油最低跌近4.7%下逼70美元關(guān)口舵匾，布油最低跌近5.2%跌破每桶75美元俊抵，抹去2024年所有漲幅。

消息面上坐梯，利比亞央行行長稱各派別接近達(dá)成協(xié)議徽诲，有望恢復(fù)石油產(chǎn)量。最新調(diào)查結(jié)果顯示吵血，OPEC在8月份生產(chǎn)石油2706萬桶/日谎替，環(huán)比降幅大約7萬桶/日。利比亞8月底限制生產(chǎn)和出口的決定對整體形勢的影響微乎其微蹋辅。

天然氣：美國10月天然氣期貨收漲超3.57%阅权，報2.2030美元/百萬英熱單位。

大宗商品受重創(chuàng)挥疲，布倫特油價跌近5%悠蹬，回落至74美元以下，抹去了2024年所有漲幅搓捅，WTI逼近70美元/桶

美元走強(qiáng)打壓金價跌至逾一周低點跛拌，現(xiàn)貨金一度跌1%失守2500美元關(guān)口，高盛下調(diào)銅價預(yù)期約5000美元铆性，倫銅收跌約2.5%却痴，紐約銅期貨跌2.9%：

黃金：COMEX 12月黃金期貨尾盤跌0.12%，報2524.50美元/盎司】缒纾現(xiàn)貨黃金延續(xù)稍早前跌勢漩判，美股早盤美國ISM制造業(yè)指數(shù)發(fā)布后刷新日低，最低跌超1%至2500美元下方惩投，尾盤時現(xiàn)貨黃金下跌0.26%摘沥，報2492.91美元/盎司

白銀：COMEX 12月白銀期貨尾盤跌1.95%，報28.375美元/盎司⌒执妫現(xiàn)貨白銀延續(xù)稍早前跌勢熊镣，美股早盤刷新日低時，最低跌超2.8%跌破28美元整數(shù)位募书，尾盤時現(xiàn)貨白銀跌1.71%绪囱，報28.0480美元/盎司。

消息面上，高盛將明年銅價預(yù)測下調(diào)近5000美元/噸至10100美元/噸鬼吵，維持對鐵礦石和鎳的看跌觀點扣甲，并表示黃金是其短期內(nèi)對沖地緣政治和金融風(fēng)險的首選，維持2025年初觸及2700美元/盎司的目標(biāo)價齿椅。按周二現(xiàn)貨黃金價格計算琉挖，高盛認(rèn)為，到明年年初涣脚，金價還有超過8%的上漲空間示辈。另外，橋水（中國）上半年大舉賣出A股黃金ETF涩澡。

倫敦工業(yè)基本金屬集體下跌。經(jīng)濟(jì)風(fēng)向標(biāo)“銅博士”跌超2.48%坠敷，報8954美元/噸汹涯。倫鋁收跌16美元，倫鉛收跌10美元数屁，倫鎳跌0.98%片侧，倫錫跌超2.03%，而倫鋅收漲5美元透格。

COMEX銅期貨跌2.90%微悬，報4.0895美元/磅。

現(xiàn)貨黃金尾盤跌幅收窄但回落至2500美元下方韭拙。